Krátkodobé investovanie nie je o naháňaní výnosov, ale o rozumnom narábaní s peniazmi, ktoré budeš v horizonte najbližších rokov reálne potrebovať. Či už ide o rezervu, peniaze na kúpu nehnuteľnosti, auto alebo podnikanie, cieľ je rovnaký – nestratiť hodnotu a zároveň mať peniaze relatívne rýchlo k dispozícii.
V roku 2026 už nevidíme extrémne úroky ako v predchádzajúcich rokoch, no stále existujú riešenia, ktoré dávajú zmysel. V tomto článku sa pozrieme na možnosti, ktoré sú jednoduché, prehľadné a vhodné aj pre konzervatívneho investora. Líšia sa najmä likviditou, rizikom a daňovým zaobchádzaním.
Poďme rovno na konkrétne možnosti 👇
ETF peňažného trhu
ETF peňažného trhu je dnes jedna z najpraktickejších možností, ako krátkodobo „zaparkovať“ väčší objem peňazí bez viazanosti. Ide o ETF kopírujúce €STR – teda krátkodobé úrokové sadzby na medzibankovom trhu. Jedná sa konkrétne o Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF. V roku 2026 tento typ ETF prináša výnos približne 2,0 – 3,0 % p.a., pričom kolísanie hodnoty je minimálne. Výnos sa pripisuje denne, takže efekt zloženého úročenia funguje automaticky. Viac sa o tejto sadzbe vieš dočítať TU.
Veľkou výhodou je, že ide o ETF – po roku držania je výnos oslobodený od dane. Práve preto je toto riešenie často výhodnejšie ako klasické bankové produkty.
Ak máš peniaze, ktoré zatiaľ nechceš viazať, ale ani ich nechať „ležať ladom“ na účte, ETF peňažného trhu je veľmi rozumný kompromis. Nevýhodou je len to, že pri postupnom poklese sadzieb bude výnos časom klesať.
Termínovaný vklad
Termínovaný vklad je klasika, ktorá stále oslovuje konzervatívnych investorov, ktorí chcú mať presne daný výnos a žiadne výkyvy. J&T banka ponúka viacero viazaností v horizonte 1 až 5 rokov.
V roku 2026 sa úročenie termínovaných vkladov pohybuje medzi 1,6 – 3,0 % p.a. pred zdanením, v závislosti od viazanosti a objemu vkladu. Úroky sú pripisované ročne, s možnosťou jednoduchého alebo zloženého úročenia.
Treba však počítať so zrážkovou daňou 19 %, takže čistý výnos je citeľne nižší než pri ETF riešeniach. Minimálny vklad je 10 000 € pre nových klientov a 3 000 € pre existujúcich.
Termínovaný vklad dáva zmysel najmä vtedy, ak vieš, že peniaze počas viazanosti nebudeš potrebovať a uprednostňuješ absolútny pokoj pred flexibilitou.
Vkladový účet s výpovednou lehotou
Zaujímavým kompromisom medzi viazanosťou a flexibilitou je vkladový účet s výpovednou lehotou. Najčastejšie využívaná je 14-dňová výpovedná lehota, ktorá v roku 2026 ponúka úrok okolo 1,5 % p.a. pred zdanením.
Úrok sa pripisuje mesačne a je už zdanený, takže investor nemá žiadne ďalšie daňové povinnosti. Vklad je možné vypovedať celý alebo len jeho časť, pričom k peniazom sa dostaneš po uplynutí výpovednej lehoty.
Tento produkt je vhodný pre ľudí, ktorí chcú lepší výnos než na sporiacom účte, ale zároveň nechcú peniaze „zamknúť“ na niekoľko rokov.
Bankový sporiaci účet
Sporiaci účet je stále najlikvidnejšia a najjednoduchšia forma uloženia krátkodobej rezervy, no treba si otvorene povedať, že v roku 2026 už nejde o nástroj na zhodnocovanie. Úročenie sa dnes pohybuje približne okolo 1,5 – 2,0 % p.a. po zdanení, čo často ani nepokrýva infláciu. Výhodou je okamžitá dostupnosť peňazí a nulové riziko. Zaujímavý produkt má napríklad FIO banka.
Sporiaci účet má zmysel najmä ako finančná rezerva, nie ako investícia.
ETF kopírujúce dlhopisy
Poslednou možnosťou je ETF Invesco US Treasury Bond 0-1 Year UCITS ETF EUR Hedged Acc, ktoré investuje do krátkodobých amerických štátnych dlhopisov. Vďaka menovému hedžingu nie je investor vystavený výkyvom kurzu USD/EUR. V roku 2026 sa očakávaný výnos pohybuje okolo 2,0 – 3,0 % p.a., pričom kolísanie hodnoty je nízke. Po splnení ročného časového testu je výnos oslobodený od dane.
Toto ETF je vhodné pre investorov, ktorí chcú mierne vyšší výnos než pri peňažnom trhu, no stále zostať v konzervatívnom pásme rizika.
Pár slov k mechanizmu ocenovania dlhopisov. Ak budú úrokové sadzby naďalej rásť, ceny už nakúpených dlhopisov budú klesať. Je to logické. Inverziu vzťahov možno vysvetliť tak, že pri zvýšení úrokovej sadzby majú novo emitované dlhopisy vyšší výnos, a preto, aby už nakúpené dlhopisy držali krok s novými, musí klesať ich hodnota.
Zhrnutie na rovinu
Krátkodobé investovanie v roku 2026 nie je o hľadaní „zázrakov“, ale o efektívnom využití možností, ktoré trh ponúka.
Ak chceš flexibilitu → ETF peňažného trhu.
Ak chceš istotu → termínovaný vklad.
Ak chceš kompromis → vkladový účet alebo krátkodobé dlhopisové ETF.
Ďaľsie informácie o krátkodobom, ale aj dlhodobom investovaní sa môžeš dozvedieť osobne od nás TU.
