Zdaňovanie investícií a sporenia fyzických osôb

Základný prehľad zdaňovania investícií

Slovenský daňový systém rozlišuje viacero spôsobov zdaňovania investičných príjmov. Niektoré výnosy sú zdanené automaticky už pri ich vyplatení (tzv. zrážková daň), pri iných je povinnosť zahrnúť príjem do daňového priznania.

Pre investora je kľúčové rozlíšiť:

• príjmy zdaňované priamo pri zdroji,
• príjmy uvádzané v osobitnom základe dane,
• príjmy, ktoré môžu byť po splnení podmienok oslobodené od dane.

Úroky z bankových a sporiacich produktov

Úroky z bežných účtov, sporiacich účtov, termínovaných vkladov, stavebného sporenia či vkladných knižiek sú zdaňované zrážkovou daňou vo výške 19 %.

Daň odvádza priamo banka alebo stavebná sporiteľňa, pričom fyzická osoba už tieto príjmy neuvádza v daňovom priznaní. Z pohľadu daňovníka je povinnosť splnená automaticky.

Úroky z poskytnutých pôžičiek

Ak fyzická osoba poskytne pôžičku inej osobe alebo spoločnosti a dosahuje z nej úrok, ide o príjem z kapitálového majetku.

Keďže v tomto prípade neexistuje platiteľ, ktorý by vykonal zrážku dane, musí daňovník úrokový príjem uviesť v daňovom priznaní a zdaniť ho sadzbou 19 %.

Výnosy z dlhopisov

Dlhopisy môžu prinášať výnos rôznymi spôsobmi – pravidelným kupónom, výnosom pri splatnosti alebo ziskom z predaja pred splatnosťou.

• Kupónové výnosy zo slovenských dlhopisov sú zdaňované zrážkovou daňou vo výške 19 %.
• Kupóny zo zahraničných dlhopisov sa zdaňujú prostredníctvom daňového priznania sadzbou 19 %.
• Výnos pri splatnosti dlhopisu sa považuje za príjem z kapitálového majetku a zdaňuje sa v daňovom priznaní.
• Predaj dlhopisu pred splatnosťou je oslobodený od dane, ak ide o burzovo obchodovaný dlhopis držaný viac ako 1 rok.

Štátne dlhopisy

Výnosy zo slovenských štátnych dlhopisov sa spravidla zdaňujú prostredníctvom daňového priznania. Od roku 2025 platí znížená sadzba 16 %, od roku 2026 13 %.

Osobitné zvýhodnenie sa vzťahuje na štátne dlhopisy pre občanov s názvom INVESTOR a PATRIOT, ktorých výnosy sú od dane oslobodené.

Podielové fondy

Fondy umožňujú investorom kolektívne investovať do rôznych aktív. Rozlišujeme najmä klasické podielové fondy (napr. realitné fondy) a fondy obchodované na burze – ETF.

• Slovenské podielové fondy sú zdaňované zrážkovou daňou vo výške 19 %.
• Zahraničné podielové fondy sa zdaňujú prostredníctvom daňového priznania.

ETF fondy

ETF (Exchange Traded Funds) patria medzi najobľúbenejšie investičné nástroje najmä medzi dlhodobými investormi. Dôvodom je ich prirodzená diverzifikácia, veľmi nízke poplatky a jednoduchá dostupnosť. Jeden ETF fond totiž môže obsahovať stovky až tisíce akcií rôznych spoločností, čím investor automaticky rozkladá riziko medzi viacero firiem, sektorov aj krajín. Mnohé ETF zároveň pasívne kopírujú známe akciové indexy, ako napríklad S&P 500 alebo MSCI World.

Z pohľadu daní patria ETF medzi najvýhodnejšie investičné nástroje na Slovensku. Kapitálový zisk z predaja ETF obchodovaných na regulovanej burze je po viac ako 1 roku držby oslobodený od dane z príjmu aj od zdravotných odvodov. Investor tak pri dlhodobom investovaní neplatí z dosiahnutého zisku žiadnu daň.

Pri plánovaní výberu investície je preto vhodné sledovať časový test a prípadný predaj ETF realizovať až po uplynutí jedného roka držby. V praxi to často znamená, že investor realizuje predaj napríklad až v predposlednom roku pred plánovaným výberom prostriedkov, aby splnil podmienku oslobodenia od dane.

Ak však dôjde k predaju ETF skôr ako po uplynutí jedného roka, zisk sa považuje za ostatný príjem a podlieha zdaneniu sadzbou 19 % alebo 25 %. V takom prípade zároveň môže vzniknúť povinnosť zaplatiť zdravotné odvody vo výške 14 %.

Pri ETF existujú dva možné spôsoby daňového oslobodenia:

• 1. Časový test 1 rok – príjem z predaja ETF je oslobodený od dane, pokiaľ medzi nákupom a predajom uplynul viac ako jeden rok.
• 2. Oslobodenie do výšky 500 € – ak investor predá ETF do jedného roka od nákupu, je možné uplatniť oslobodenie na zisk z predaja do výšky 500 € ročne.

Pri uplatnení oslobodenia 500 € platia tieto pravidlá:

• oslobodenie sa uplatňuje na zisk z predaja (predajná cena mínus nákupná cena a výdavky spojené s predajom),
• ak je zisk vyšší ako 500 €, zdaňuje sa len suma nad touto hranicou,
• oslobodenie 500 € je možné uplatniť len raz ročne na všetky príjmy, ktoré naň majú nárok.

Toto oslobodenie sa vzťahuje aj na ďalšie typy príjmov, napríklad:

• predaj akcií, dlhopisov alebo iných cenných papierov,
• prevod opcií,
• prevod obchodných podielov v obchodných spoločnostiach,
• príjmy z prenájmu nehnuteľností,
• príjmy z príležitostných činností bez zmluvného vzťahu.

Podrobnejšie vysvetlenie týchto pravidiel a praktické príklady nájdete v sekcii Často kladené otázky o zdaňovaní investícií nižšie v článku.

Ak sa chcete dozvedieť viac o tom, ako fungujú ETF fondy a prečo sú obľúbené medzi dlhodobými investormi, pozrite si náš podrobný sprievodca → ETF pre začiatočníkov na Slovensku.

Akcie a dividendy

Akcie môžu prinášať výnos vo forme kapitálového zisku alebo dividendy.

• Predaj akcií obchodovaných na burze (napr. akcie Apple) je po 1 roku držby oslobodený od dane.
• Dividendy zo slovenských spoločností podliehajú zrážkovej dani 7 %.
• Dividendy zo zahraničia sa zdaňujú sadzbou 7 %, prípadne 35 % pri nezmluvných štátoch.

Priame investície do nehnuteľností

Príjmy z prenájmu nehnuteľností sa zdaňujú prostredníctvom daňového priznania sadzbami 19 % a 25 %.

Príjem z predaja nehnuteľnosti je oslobodený od dane, ak je nehnuteľnosť vo vlastníctve dlhšie ako 5 rokov.

Kryptoaktíva

Každý príjem z predaja alebo výmeny kryptoaktív sa považuje za ostatný príjem a podlieha zdaneniu prostredníctvom daňového priznania sadzbou 19 % alebo 25 %.

Investičné zlato a Investičné striebro

Zlato a striebro sú často vnímané ako „bezpečný prístav“, no z pohľadu daní medzi nimi existuje zásadný rozdiel.

• Investičné zlato je oslobodené od DPH už pri nákupe.
• Investičné striebro však DPH pri kúpe podlieha (aktuálne 23 %).
• Pri predaji po 1 roku držby sú podmienky zdanenia identické a obe aktíva sú oslobodené od dane.

  ➡️ Investičné zlato patrí medzi daňovo efektívne aktíva (0 % DPH) na Slovensku a často slúži ako dlhodobá ochrana majetku.

  Ak vás zaujíma investovanie do zlata a rozdiel medzi fyzickým zlatom a ETF, podrobne sme túto tému vysvetlili v samostatnom článku → Investovanie do zlata: ETF vs fyzické zlato.

  Prehľad zdaňovania investícií na Slovensku (2026)

  Druh príjmu / výnosu	Príklad	Spôsob zdanenia	Sadzba	Daňové vysporiadanie
  Úroky z bankových produktov	bežný účet, sporiaci účet, termínovaný vklad, stavebné sporenie	zrážková daň pri zdroji	19 %	daň zrazí banka, v DP sa neuvádza
  Úroky z poskytnutých pôžičiek	FO požičia peniaze inej osobe	príjem z kapitálového majetku (osobitný základ)	19 %	uvádza sa do DP
  Úroky z dlhopisov (kupóny, SR)	pravidelné kupóny	zrážková daň pri zdroji	19 %	daň vyrovnaná, v DP sa neuvádza
  Výnos pri splatnosti dlhopisu	rozdiel medzi obstarávacou cenou a menovitou hodnotou	príjem z kapitálového majetku	19 %	uvádza sa do DP
  Predaj dlhopisu pred splatnosťou	predajná cena > obstarávacia	ostatný príjem	19 % / 25 %	uvádza sa do DP; oslobodenie po 1 roku (burza)
  Výnosy zo štátnych dlhopisov	slovenské štátne dlhopisy	príjem z kapitálového majetku	16 % (2025), 13 % (2026)	uvádza sa do DP; špeciálne oslobodenie INVESTOR a PATRIOT
  Podielové fondy (klasické – slovenské)	podielové listy v správcovskej spoločnosti (napr. realitný fond)	zrážková daň pri zdroji	19 %	daň vyrovnaná, v DP sa neuvádza
  Podielové fondy (klasické zahraničné)	podielové listy o fonde zahraničného správcu	daňové priznanie	19 % / 25 %	uvádza sa do DP
  ETF (fondy obchodované na burze)	predaj ETF (napr. S&P 500)	ostatný príjem z CP	19 % / 25 %	uvádza sa do DP; oslobodenie po 1 roku držby
  Akcie – predaj	predaj akcií za vyššiu cenu (napr. Apple, C2 akcie)	ostatný príjem	19 % / 25 %	uvádza sa do DP; oslobodenie po 1 roku držby
  Akcie – dividendy (SK spoločnosti)	podiel na zisku	zrážková daň pri zdroji	7 %	daň vyrovnaná, v DP sa neuvádza
  Akcie – dividendy (zahraničné)	dividendy z cudziny	daňové priznanie	7 % (zmluvné štáty), 35 % (nezmluvné)	uvádza sa do DP, možnosť zápočtu
  Nehnuteľnosti – predaj	predaj bytu alebo domu	ostatný príjem	19 % / 25 %	uvádza sa do DP; oslobodenie po 5 rokoch vlastníctva
  Kryptoaktíva	výmena za majetok, iné kryptoaktívum, službu alebo odplatný prevod	ostatný príjem	19 % / 25 %	uvádza sa do DP
  Investičné zlato	zlaté tehly, mince (napr. Wiener Philharmoniker)	ostatný príjem	19 % / 25 %	uvádza sa do DP; oslobodenie po 1 roku držby; DPH sa neplatí
  Investičné striebro	strieborné mince, tehly (napr. Maple Leaf)	ostatný príjem	19 % / 25 %	uvádza sa do DP; oslobodenie po 1 roku držby; DPH sa platí

  Zdravotné odvody z investícií – dôležité, ale väčšinou nulové

  Pri investovaní na Slovensku sa veľa hovorí o daniach, no zdravotné odvody bývajú často prehliadané. Dobrou správou však je, že väčšiny dlhodobých investorov sa vôbec netýkajú.

  Zdravotné odvody vo výške 14 % sa platia len vtedy, ak ide o tzv. ostatný príjem, ktorý:

  • nie je oslobodený od dane,
  • a vznikne napríklad pri predaji investície do 1 roka.

  Typické situácie, kedy odvody vznikajú:

  • predaj ETF alebo akcií pred uplynutím 1 roka,
  • predaj investičného zlata či striebra do 1 roka,
  • výnosy z kryptoaktív,
  • korporátne dlhopisy,
  • zahraničné podielové fondy.

  Naopak, zdravotné odvody sa neplatia, ak:

  • je príjem oslobodený od dane (napr. ETF, akcie alebo zlato po 1 roku),
  • ide o príjem zdanený zrážkou pri zdroji (banky, slovenské fondy),
  • ide o štátne dlhopisy pre občanov.

  👉 Záver pre čitateľa:
  Ak investujete dlhodobo, zdravotné odvody vás vo väčšine prípadov vôbec neovplyvnia. Pri krátkodobých obchodoch však môžu citeľne znížiť čistý výnos.

  Často kladené otázky o zdaňovaní investícií

  Aký je postup, ak musím podať daňové priznanie z investícií?

  Ak ste dosiahli príjem z investícií, ktorý nie je zdanený zrážkovou daňou alebo nie je oslobodený od dane, je potrebné ho uviesť v daňovom priznaní. Fyzické osoby zvyčajne podávajú daňové priznanie typu B. Do daňového priznania sa uvádza najmä príjem z predaja cenných papierov držaných menej ako 1 rok, príjmy zo zahraničných dividend, príjmy z kryptoaktív alebo výnosy zo zahraničných fondov. Pri výpočte dane sa zohľadňuje rozdiel medzi predajnou a nákupnou cenou investície vrátane poplatkov spojených s nákupom alebo predajom.

  Ako zdaniť investície v poslednom roku pred výberom?

  Pri plánovaní výberu investície je dôležité zohľadniť časový test. Investície držané dlhšie ako 1 rok sú pri predaji oslobodené od dane z príjmu aj od zdravotných odvodov. V praxi preto investori často realizujú predaj postupne tak, aby najskôr predali najstaršie investície, ktoré už spĺňajú časový test. Vklady, ktoré boli investované viac ako rok pred predajom, sú tak od dane oslobodené. Predaj novších investícií môže byť vhodné presunúť na neskoršie obdobie, aby sa splnila podmienka oslobodenia.

  Sú podielové fondy automaticky vyplatené po zaplatení dane?

  Pri slovenských podielových fondoch sa výnos zvyčajne zdaňuje zrážkovou daňou priamo pri zdroji. Správcovská spoločnosť alebo finančná inštitúcia daň automaticky zrazí a investor dostane vyplatenú už čistú sumu. V takom prípade investor tieto príjmy spravidla nemusí uvádzať v daňovom priznaní. Pri zahraničných fondoch však môže vzniknúť povinnosť zahrnúť príjem do daňového priznania.

  Ako optimalizovať investovanie, aby som minimalizoval dane?

  Najjednoduchším spôsobom optimalizácie daní je využívať časové testy a dlhodobé investovanie. Pri ETF a akciách obchodovaných na regulovanej burze je kapitálový zisk po viac ako 1 roku držby oslobodený od dane aj zdravotných odvodov. Investor sa tak môže úplne vyhnúť zdaneniu. Výhodné je tiež vyhýbať sa častému tradingu, ktorý môže vytvárať zdaniteľné príjmy. Pri menších ziskoch je možné využiť aj ročné oslobodenie do výšky 500 € pri niektorých druhoch príjmov.

  Musím zdaniť ETF po jednom roku držby?

  Nie. Predaj ETF obchodovaných na regulovanej burze je na Slovensku po viac ako 1 roku držby oslobodený od dane z príjmu aj od zdravotných odvodov. Tento časový test patrí medzi najväčšie daňové výhody dlhodobého investovania do ETF fondov.

  Ako zistím zisk z investícií za posledný rok a ako využiť oslobodenie 500 €?

  Pri predaji investícií do 1 roka je možné uplatniť ročné oslobodenie od dane do výšky 500 €. Oslobodenie sa však neuplatňuje na celú predajnú cenu, ale len na zisk, teda rozdiel medzi predajnou cenou a nákupnou cenou investície vrátane poplatkov.

  Postup je jednoduchý:

  • zistíte nákupnú cenu investície,
  • zistíte predajnú cenu,
  • od predajnej ceny odpočítate nákupnú cenu a poplatky.

  Praktický príklad:

  • nákup ETF: 5 000 €
  • predaj ETF po 8 mesiacoch: 5 800 €
  • zisk: 800 €

  Ak uplatníte oslobodenie 500 €, do daňového priznania vstupuje len rozdiel:

  800 € − 500 € = 300 €

  Daň z príjmu sa teda vypočíta iba zo sumy 300 €. Pri sadzbe dane 19 % by bola výsledná daň 57 €. Oslobodenie 500 € je možné uplatniť len raz ročne na všetky príjmy, ktoré naň majú nárok (napríklad predaj cenných papierov, opcií alebo niektoré príležitostné príjmy).

  Ako vypočítať daň pri pravidelnom investovaní (DCA), ak som posledný rok investoval každý mesiac?

  Pri pravidelnom investovaní má každý nákup vlastný časový test 1 roka. Pri predaji sa preto najskôr predávajú najstaršie nákupy (metóda FIFO – first in, first out). Investície držané viac ako 1 rok sú oslobodené od dane. Zdaňuje sa len zisk z investícií, ktoré boli držané kratšie ako 1 rok.

  Príklad:

  • investor investoval 5 rokov do ETF
  • posledný rok investoval každý mesiac 200 €
  • za posledných 12 mesiacov investoval spolu 2 400 €

  Predpokladajme, že hodnota posledných nákupov vzrástla o 10 %.

  • nákupná cena posledného roku: 2 400 €
  • aktuálna hodnota: 2 640 €
  • zisk: 240 €

  Keďže investície z posledného roka ešte nespĺňajú časový test, tento zisk by bol zdaniteľný. Zároveň však existuje ročné oslobodenie od dane do výšky 500 €.

  Výsledok:

  • zisk: 240 €
  • oslobodenie: 500 €
  • zdaniteľný základ: 0 €

  Investor teda v tomto prípade neplatí žiadnu daň, pretože zisk z posledných investícií je nižší ako limit oslobodenia 500 €.

  Ak by bol zisk napríklad 900 €, zdanila by sa len suma nad 500 €:

  900 € − 500 € = 400 €

  Z tejto sumy by sa následne vypočítala daň z príjmu. Presnú výšku zisku je možné zistiť z detailného reportu brokera za celé obdobie investovania, kde je uvedený rozpis jednotlivých nákupov a predajov vrátane nákupnej ceny, predajnej ceny a výsledného zisku alebo straty.

  Platia sa zdravotné odvody z investícií?

  Zdravotné odvody vo výške 14 % sa platia len vtedy, ak ide o zdaniteľný ostatný príjem, ktorý nie je oslobodený od dane. Typicky ide napríklad o predaj ETF alebo akcií do 1 roka od nákupu, príjmy z kryptoaktív alebo niektoré výnosy zo zahraničných fondov. Ak je príjem oslobodený od dane (napríklad ETF alebo akcie po 1 roku držby), zdravotné odvody sa neplatia.

  Musím uvádzať dividendy v daňovom priznaní?

  Dividendy zo slovenských spoločností sú zvyčajne zdaňované zrážkovou daňou vo výške 7 %, ktorú odvádza spoločnosť vyplácajúca dividendu. Investor tak tieto príjmy spravidla nemusí uvádzať v daňovom priznaní. Pri dividendách zo zahraničia je však potrebné príjem uviesť v daňovom priznaní, pričom je možné uplatniť zápočet dane zaplatenej v zahraničí.

  Záver

  Daňový režim investícií môže mať výrazný vplyv na konečný výnos investora. Správny výber investičného nástroja, dodržanie časových testov a pochopenie rozdielov medzi zrážkovou daňou a daňovým priznaním patria medzi základné piliere efektívneho investovania.

  Informácie v článku vychádzajú z aktuálnej legislatívy platnej na Slovensku v roku 2026. Pri konkrétnych investíciách je vždy vhodné overiť aktuálne znenie zákona o dani z príjmov alebo sa poradiť s odborníkom.